昆山LED導熱矽膠粘著劑中國市場是具有潛力的:發改委此前發佈了《關於加大工作力度確保實現2013年節能減排目標任務的通知》,由發改委、財政部和住建部共同負責推動實施綠色照明工程,繼續實施節能產品惠民工程,LED導熱矽膠粘著劑今後的綠色照明財政補貼將從螢光燈轉向LED等高效照明產品。 LED照明是現代照明領域壹大新銳產品,與傳統照明相比,LED單組份矽膠粘著劑,特別是傑出的節能性能,符合現今社會發展趨勢,產業市場有望進壹步擴大。 晶片供需向好,大廠盈利望持續提升隨著LED 照明加速滲透,我們判斷2014年LED導熱矽膠粘著劑求量將增長30-40%。而從供給端看,主要晶片廠擴產較為謹慎,預計2014年有效產能增長20-30%。因此行業供需有望好於2013年。我們認為晶片盈利水準主要取決於行業供需、規模效應和產品結構。在供需向好背景下,三安等晶片大廠的規模效應不斷加強,產品結構進壹步優化,其盈利能力將持續改善。 行業4季度淡季不淡晶電產能利用率保持在8-9 成,營收好於預期。而億光和東貝則表示北美照明訂單需求激增以及電視Q3庫存調整結束訂單回穩,並樂觀看好14Q1。另外據調研,大陸主要LED公司4季度以來接單和開工均保持良好。 |